申银万国期货公司副总经理陆三江先生，毕业于北京大学，有近20年的证券期货从业经历，一直在一线从事管理工作和业务拓展工作，具有深厚的金融理论基础和丰富的管理经验。
主题演讲实录如下：
陆三江：各位嘉宾，大家上午好。首先要感谢由期货日报和证券时报主办的这次期货专业投资者年会。这次年会的主题是“资产管理时代期货专业投资者的转型与合作”，作为本次年会的钻石赞助商，申银万国期货也非常重视这次年会的召开。十分高兴能有这个机会与各位嘉宾、朋友相聚，共同探讨期货资产管理业务的发展大计，展望期货业的广阔前景，这应该是期货行业内非常及时的一次主题年会，本次年会的成功举办将对期货行业的创新、转型产生深远的作用和影响，为目前正处于起步阶段的期货资产管理业务指明方向，在此，预祝本次年会取得圆满成功，并向出席年会的各位嘉宾以及业内外的各位同仁表示欢迎和感谢！
自2012年5月以来，资产管理行业迎来了一轮新的监管放松、业务创新的浪潮，5月7日，创新券商大会监管层从11个方面出台措施支持行业创新，6月保险投资改革创新大会13项新政推动保险行业全面进军资产管理业务，8月3日证监会发布了《期货公司资产管理业务试点办法》，11月19日，18家期货公司首批获得资产业务管理资格，11月1日《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》开始实施，紧接着证监会宣布2013年起基金新产品审批通道将会正式推出。来自央行的数据显示，截至2012年11月底，全国个人存款总额83万亿元，其中储蓄存款为38.84万亿元，这意味着伴随改革开放以来财富的快速增长，居民对财富管理的需求也在日益增长，随着管制的放松和门槛的打破，在这个拥有高达40万亿潜力的庞大市场当中，期货公司将和证券、基金、银行、保险和信托进行全面而激烈的竞争，如何在如此激烈的竞争环境中赢得期货资产管理业务的发展空间是我们一直在思考的问题。我们认为资产管理业务不是一项单纯的业务，而是一个期货公司整合各种业务资源，为客户提供增值服务的手段。整合各种业务资源的关键是产品化、是构建全产品线的资产配置平台。因此，明确资产管理业务的定位、以资产管理业务为抓手、促进期货行业、期货业务的全面转型。
期货资产管理业务应该坚持为私募、为专业投资者和机构投资者服务为主的经营定位，以差异化发展为创新的突破口，围绕客户的需求加快产品创新，通过为中高端客户提供特色化的、定制化的一揽子服务，形成与其它资产管理的错位竞争，实现业务的新突破，最终实现我们产品系列化、服务定制化、管理平台化的发展。再者，期货公司应该以管理平台为抓手促进期货业的全面转型：一，应该以期货资产的管理业务推动期货公司盈利模式的转型，借助资管业务的发展完善产品线，努力增加产品的销售收入和管理收入，构建持续稳定的管理模式；二，以资产管理业务促进经纪业务和传统的通道模式向传统的管理模式转型。我们都知道，期货让各个资产保值增值是经纪业务长久发展之道，要想实现这一目标有两大途径：咨询和产品。过去期货公司客户生存周期非常短，未来的经纪业务的实质其实就是散的业务；三，依托整合证券资源向综合金融服务转型；四，构建全产品线的资产配置平台，资产管理业务投资限制的放开等于为期货公司迅速获得了银行间市场长期资金的投资能力，对于期货资产的品种创新和丰富产品线具有重大的战略意义。
结合前面谈到的对于期货业务转型发展的思考，我想顺便介绍一下我们申银万国期货在资产管理业务方面所具有的五大优势：一是研究服务，申银万国证券研究所在行业内的地位毋庸置疑，特别是在衍生品研究，包括国债、转债、期权、全债、ETF分级基金、融资融券领域一直处于行业的领先地位，随着国债期货、期权等重要的金融期货类产品即将逐步推出，申银万国公司、期货公司也将与我们证券研究所紧密合作，密切关注和研究相关品种推出的市场机理，并迅速转化为相关产品，也会为投资者提供更多个性化的服务，比如交易评估、宏观分析、产业分析以及数据库的共享等等；二是量化和对冲交易平台优势，申银万国证券目前引进了国际上最先进的CEP平台，新的交易平台是基于物理位存数据库，执行效率可以达到毫秒级以内，而且这个平台上也采用了大量的高频历史数据，可以提供给客户做交易模型的精确历史回测，能够支持境内外客户和高端客户自营客户资产管理业务，开展量化对冲交易。这个平台可能会在今年3-4月份正式开放，正式对广大投资者使用；三是申银万国集团的架构优势，应该说是以申银万国证券为主体的基金、期货、另类投资、香港公司等子公司以及投行业务、国际业务、证券投资、证券资管、机构客户服务等核心业务功能，为我们期货的资产管理业务在产品设计、销售渠道、客户资源等方面提供全方位的金融一体化的服务和支持；四是我们的客户管理优势，投资团队想要提高利润一方面是要做大规模，另一方面就是要把大量的时间和精力投入到一些辅助性的业务外包，期货公司的业务开展为大家提供了一个客户管理的新模式，期货公司完全可以把自身的资产管理团队管理经验应用于公司以外的投资机构，帮助投资机构团队减轻工作压力、提高工作效率、降低管理成本；五是为投资机构代理结算和风险管理服务，除了传统的交易结算功能之外，期货公司在引进了新的资产管理平台软件的同时也增加了对投资帐户的监控和风险管理功能，在满足内部交易团队的同时也可以向广大的投资者提供相应的风险管理服务。
以上仅仅是我们针对期货资产管理业务方面的一些思考和探索，随着我国金融创新大戏的展开，我国期货公司新一轮的批准和放行，我们相信会有更多的渠道和方式更好地服务于各类投资机构，让我们在金融创新时代的大背景下开展合作共赢的新辉煌。最后，再次预祝本次大会的圆满成功，祝各位嘉宾身体健康、工作顺利，谢谢大家！ |
