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标题: 丁春春期货投资专栏 [打印本页]
作者: 丁丁    时间: 2011-11-8 11:50     标题: 丁春春期货投资专栏

本帖最后由 丁丁 于 2011-12-19 09:24 编辑

期货投资专栏

2011股市低迷的一年，您该投资什么，期货是您的首选！



保证金机制---------------------降低您的投资门槛
双向交易，做多做空---------灵活性增强，不怕被套牢
T+0交易制度------------------买卖灵活，可日内频繁交易
资金当日进出------------------合理的安排您的资金周转


信达期货，金融交易所全面结算会员，期货跑道通畅。
主营：一、国内农产品、金属、黄金、化工产品、棉花等20几种商品期货。
二、股指期货
三、期货国际外盘（外盘期货、期权）。

详情请联系：13516825133  0571-28132709  QQ148274488
公司地址（总部） ：杭州文晖路108号浙江出版物资大厦12  16楼
作者: 丁丁    时间: 2011-11-9 17:48

本帖最后由 丁丁 于 2011-11-9 17:49 编辑

今日国内连塑主力合约1205高开，日内逐步下行，收于10060元/吨，较上一结算日下跌100元/吨，放量下跌。基本面境况不佳，另今日连塑主力合约完成移仓，已过度至1205合约，05合约要强于01且从价差上看，2合约后期还存在扩大可能，建议买1205，卖1201进行跨期套利。
作者: 丁丁    时间: 2011-11-10 18:26

本帖最后由 丁丁 于 2011-11-11 15:29 编辑

SR1205投资分析
利空；
1、意大利国债收益率飙升推高美元，拖累软商品市场普遍走低.
2、ICE 原糖期货价格再度回落，
3、欧债危机再度恶化引发的宏观经济面决堤，从而导致系统性风险爆发，
4、2011/12 年制糖期榨季生产已开始，据中糖协消息，截至10 月末，全国共生产食糖20.3 万吨，同比增加6.71 万吨，新榨季食糖增产预期较强，供需缺口将较上一榨季减少150 万吨左右，并且新糖上市和进口糖加工完毕入库的补充能有效填补缺口，因此增加了糖价大幅上冲的阻力
5、新糖上市现货价格持续小幅下跌，柳州市场现货报价7180-7280元/吨成，交清淡
6、中糖协公布的9月末，全国累计进口食糖166.96万吨。

利多：
1、现货价格相对坚挺，盘面远期合同仍处于贴水状态，糖价高成本也抑制了大幅下跌的可能性
2、元旦、春节我国均需要消费的大量食糖，考虑到今年春节较早，食糖采购在11月中下旬有望启动。

技术面:
1、均线系统走平向下，中、短期均线向下，期价位于10日线以下，偏弱。
周线、月线都开口向下 呈现出空头趋势。
2、加量分析：持仓成交量放大，期价下跌。
3、图形分析：期价仍处于6800-6600之间的矩形空间，上方压力6800/6900
4、MACD分析：F下穿D，发出卖出信号，且红色动能柱逐渐缩短，市场表现疲弱。
5、RSI分析;RSI指标接近30，偏弱


操作建议;sr1205 趋势偏空,逢高可建空单

6680做空，止损6750  目标6470
作者: 丁丁    时间: 2011-11-17 16:08

本帖最后由 丁丁 于 2011-11-18 15:15 编辑

P1205 做多
一、基本面
利多：1、市场担忧降雨可能会抑制马来西亚和印度尼西亚棕榈油产量，再加之全球需求增长，棕榈油产量则预期为减少，棕榈油市场受提振，棕榈油连续三周上扬,升至5个月来高位。
2、原油特立独行，大幅冲破100美元大关报收102.59美元
3、国内方面，现货报价稳中略涨，涨幅在50元/吨左右，24度棕榈油现货报价集中在7700-7850元/吨
4、市场担忧降雨抑制马来西亚和印尼棕榈油产量，加之需求增加，出口加大，马来西亚棕榈油期货受到提振上扬，创5个月来高位
5、因马来西亚和印度尼西亚两大棕榈油产区面临雨季和拉尼娜现象，对两国棕榈油收割构成一定威胁，令产量放缓


利空：1、欧元续跌，美元反弹。
2、欧债危机和欧洲经济衰退，系统性风险仍然存在。
3、11-12月国内棕榈油进入消费淡季将制约期价涨幅。

二、技术面：
P1205合约从10月初开始一直处于一个区间内震荡，下方支撑7700，最低点7636，上方压力8200。本周一开始P1205走出这一震荡区间， 突破了8200的阻力，重心向上前移，如能有效站稳8200，向上空间将打开。

1、均线系统：日线，期价处于10日线上方，均线开口向上，短期偏强；周线，期价已站上10日线，有继续走前的趋势。

2、MACD指标：MACD红色动能住扩大，F上穿D，市场表现强势。
3、价量分析:持仓、成交量放大，期价上升。
4、KD指标;K上穿D，发出买入信号，但KD数值接近于80
5、RSI指标;RSI指标超过50，且开口向上，市场偏强。

操作建议： P1205回调做多，做好止损。

建仓：8180  止损；8090 目标8465
作者: 丁丁    时间: 2011-12-1 18:12

本帖最后由 丁丁 于 2011-12-1 18:15 编辑

郑棉投资报告
CF1209做多
基本面：
利多：1、中国人民银行周三晚间宣布，从12月5日(下周一)起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，释放宽松信号。美联储联合6大央行救市，全球央行联手注入流动性。
2、虑到目前郑棉交易萎缩，成交量减少等面临的问题，郑商所11月30日公布，自2011年12月2日结算时起，棉花期货合约交易保证金标准由12%调整为10%
3、受冷空气影响，北方大雪，道路结冰，大部分籽棉收购工作暂停，国储棉入库工作也受到一定影响。
4、截止今日2011年度棉花临时收储累计成交1036050吨，随着现货价格持续走低，收储进程加快，内地库交储量明显增多，成交总量超百万吨。在棉花收储托市的影响下，郑棉表现相对抗跌。
5、美棉触底反弹，美元指数遇阻回落。


利空：
1、中国棉花价格指数（CC Index）19020跌19, 近期棉花现货每日微幅下跌，现货市场低迷。下游市场，上周末江苏盛泽全棉纱市场C32S针织报告下跌100元至26100元/吨。
2、欧洲债务危机仍然存在，短时间内很难得以解决，长期经济危机会殃及棉花需求。
3、外盘方面，受投资者抛盘打压，美棉收低，美国ICE3月期棉跌1.84点至至90.91；隔夜国际Cotlook-A指数下跌0.４美元至99.０美分/磅


技术面：
1、均线系统：均线走平，期价站上60日线以上，短期均线向上。
2、价量分析：CF1209 合约 交易量、成交量大幅增加，放量增仓上涨。
3、图形分析：总体低位盘整局势未破，未来震荡偏多。
4、MACD指标：MACD红色动能住扩大，F上穿D，发出买入信号。
5、RSI指标：RSI指标接近80，且开口向上，市场转强。
6、KD指标：K上穿D，开口向上，偏多。
7、黄金分割线分析:自08年11月份的最低点10650到2012年2月份最高点34870 这2个极值划黄金分割线，当前期价正处于上升趋势回调的0.618处上沿，下方支撑19900附近。

综上所诉：现货市场低迷延续，交储逐渐积极。收储结束后的行情或可期。中长期建议可逢位逐渐建多，做好仓位和风险控制。重点关注收储进度及国家相关政策，以及欧美危机处理及进展。

建仓：入市价 20500   止损价19900  目标价22300   盈亏比 3:1
作者: 丁丁    时间: 2011-12-9 16:19

TA1205  做多
基本面:利多
1、终端织造企业节前集中备货，下游涤丝产销向好，工厂库存大幅下降，聚酯销售压力缓解，对稳定PTA市场具有一定作用。
本周初华东市场涤丝行情继续上涨，厂家报价均有不同幅度上调，幅度在200 元/吨左右，下游买盘积极，产销较好。
2、近期，由于限产保价的措施导致PTA市场逐渐企稳，利润有所回升，目前到了300元/吨以上的水平。
3、上游石脑油价格上涨，亚洲PX生产成本不断攀升，而需求方面，中国需求依旧旺盛，造成亚洲PX市场上涨。
4、美元走弱  
5、相关联的郑棉趋稳小幅反弹，利多PTA
6、今天公布的11月CPI同比上涨4.2% 创年内新低，低于预期 政策有望继续宽松转变
PTA现货和下游聚酯均暂时企稳，短线对期价形成一定支撑。在上游成本支撑以及下游需求有所好转下，后市PTA或将延续震荡偏强的局面。


利空：
1、标普或将调降包括德国在内的15个欧元区国家主权评级，惠誉分析师表示法国AAA评级可保但再无法经受冲击；欧盟峰会召开中，投资者持谨慎情绪
2、欧美股市依旧疲软，中国股市又创新低，拖累大宗商品
3、欧债危机仍在延续，美债问题仍未妥善解决，对全球经济造成一定负面影响

中央经济工作会议下周一召，关注欧盟峰会结果

技术面：
1、均线系统：期价站上10日线以上，短期均线开口向上。
2、价量分析：TA1205 合约 交易量、成交量小幅幅增加
3、图形分析：总体区间盘整局势未破，未来震荡偏多。
4、MACD指标：MACD红色动能住有所缩短，F上穿D，偏强。
5、RSI指标：RSI指标接近80，遇阻回落。
6、KDJ指标：K上穿D，开口向上，但KDJ已到达顶部，面临回调压力。

技术面分析PTA稳步反弹，RSI和MACD都显示市场的多头气氛继续回升，反弹局面有望维持。但目前期价已经触及布林通道上轨线，短期内有可能遇阻，出现小幅的调整，中轨线处有支撑。


建仓步骤：      
投资100万 为例：  建仓TA1205   入市价8300        
一手保证金：8300*5*13%=5395/手   建仓60手 5395*60=323700    为总资金的32%   
止损：8180        目标8750
亏损：（8300-8180）*5=600/手     盈利：（8750-8300）*5=2250/手  
盈亏比：2250/600=3.75

持仓保证金回报率: 2250/5395= 41.7%
总投资回报率：2250*60/100万=13.5%
作者: 丁丁    时间: 2011-12-16 15:52

A1209 做多基本面分析：
利多：
1、南美天气不利于大豆生长，对美豆价格有一定支撑。巴西南部大豆作物带降雨稀少，难以缓解干燥天气，阿根廷中东部干燥天气料加剧，威胁玉米及大豆作物。截止12月9日，巴西新豆预售比例已达40%

2、美国大豆期货周五上升,扩大涨幅

3、现货：黑龙江东部地区油厂大豆收购行情基本企稳，国内部分港口进口大豆价格稳定青岛港口进口大豆成交价格在3740元/吨-3800元/吨

5.美国农业部公布的一周出口销售报告称。当周美国大豆净出口销售量为46.86万吨，中国为主要买家进口35.42万吨。当周美国豆粕、豆油净出口销售量分别为10.73万吨和0.55万吨，符合此前市场预期。

7.国家粮油信息中心预计，2011/12年度我国大豆进口量将达创纪录的5600万吨，较上年度增长7%，2011年黑龙江大豆种植面积下降超过20%，预计2012年东北大豆种植面积将延续严重萎缩的局面，中国对进口大豆的依赖度将上升到80%

8、中央经济工作会议明确稳中求进总基调，央行：继续实施稳健货币政策

利空：1、美元汇率飙升、商品市场全线走低，打压美豆跌至十四个月来的最低水平

2、上海股市连续下挫，队期货市场造成拖累。

3、欧债危机仍在延续，美债问题仍未妥善解决，对全球经济造成一定负面影响。

4.监测显示，当前国内港口大豆库存约650万吨，较上月同期增加30万吨，未来3个月大豆进口将保持较高水平，预计一季度库存有望攀升至700万吨以上，库存充沛,打压市场人气.


技术分析：
1、均线系统：期价站上10日线以上，短期均线开口向上，长期均线走平。
2、价量分析：A1209 合约持仓量、成交量大幅增加
3、图形分析：总体区间盘整局势未破，未来震荡偏多。
4、MACD指标：MACD红色动能住有所扩大，F上穿D，偏强。
5、RSI指标：RSI指标超过50，偏强。
6、KDJ指标：K上穿D，开口向上，由弱转强。
技术上，A1209合约周四低开后大幅冲高，一举突破了中期趋势线压力，弱势势头得到扭转，技术上出现反弹，但并未突破前期震荡平台，下方支撑4200，继续关注支撑位是否有效。


建仓步骤：      
投资100万 为例：  建仓A1209   入市价4300        
一手保证金：4300*10*11%=4730/手   建仓80手 4730*80=378400    为总资金的37.8%   
止损：4250        目标4500
亏损：（4300-4250）*10=500/手     盈利：（4500-4300）*10=2000/手  
盈亏比：2000/500=4

持仓保证金回报率: 2000/4730= 42.3%
总投资回报率：2000*80/100万= 16%





                                                         2011-12-16
作者: 丁丁    时间: 2011-12-23 15:30

L1209 做多
利多;1、【EIA原油库存】美国原油库存减少，库存降至2008年底以来最低位。美国持续好转的经济数据支撑国际原油继续走高
2、现货市场：PE现货价格继续小幅回升。中塑现货指数1123.49 ，涨1.34，现货价格在10900-11250左右
3、原料市场：日本石脑油小幅上涨。
4、全球货币宽松，国内银根紧缩政策有所松动对市场形成一定提振。
5、美元指数遇阻回落。



利空：1、欧债危机系统性风险仍在，疲弱的经济格局仍将左右市场走势
2、下游需求方面：华北地区农地膜需求维持淡季，目前市场对LDPE/LLDPE需求减弱，而市场货源供应充足
3、石化企业装置动态：石化装置检修不多，LDPE/LLDPE库存维持高位

技术分析：
1、均线系统：期价站上10日线以上，中长期均线走平。
2、价量分析：L1205 合约持仓量、成交量小幅减少。
3、图形分析：总体区间低位盘整局势未破，未来震荡偏多。
4、MACD指标： F上穿D，MACD红色动能住有所扩大，由弱转强。
5、RSI指标：RSI指标达到50
6、KDJ指标：K上穿D，开口向上，由弱转强。
技术图形看L1209依旧维持在低位震荡阶段，下方较为抗跌，预计连塑有望筑底后形成反弹。

建仓步骤：      
投资100万 为例：  建仓L1205   入市价9380        
一手保证金：9380*5*13%=6097/手   建仓50手  6097*50=304850  为总资金的30.4%   
止损：9280        目标9900
亏损：（9380-9280）*5=500/手     盈利：（9900-9380）*5=2600/手  
盈亏比：2600/500=5.2

持仓保证金回报率: 2600/6097= 42.6%
总投资回报率：2600*50/100万= 13%
                                                                                                                                                          2011-12-23
作者: 丁丁    时间: 2011-12-30 11:44

WS1209 做多

利多： 1、南美燥热的天气正在威胁该地区的玉米作物，并是谷物期货的主导因素。受南美作物或因乾旱天气减产忧虑提振

玉米市场拉高小麦，因玉米供应减少可能意味着小麦的饲料需求会上升。
2、美国小麦期货周五上升,扩大涨幅，市场继续受到玉米期货走高的带动

3、最低收购价小麦竞价销售交易会于12月28日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场成功举行。本次计划交易国家临时存储白小麦357628吨，实际成交15380吨，总成交率4.3%，成交均价1898元/吨。

4、国内小麦主产区行情依旧维持稳定，多数大中型面粉企业开工率保持正常

5、中央经济工作会议明确稳中求进总基调，央行：继续实施稳健货币政策
6、现货市场：
河南小麦价格保持稳定。当地小麦贸易商收购价在1.03-1.04元/斤，当地大型加工企业的特一粉批发价在2720元/吨，次粉报价在1800元/吨。

利空：1、美元走强
2、上海股市连续下挫，队期货市场造成拖累。
3、欧债危机仍在延续，美债问题仍未妥善解决，对全球经济造成一定负面影响。

4. 面粉加工企业开机率整体仍不乐观，厂家库存较充足

逢低可进入多单，中线持有


技术分析：
1、均线系统：期价站上10日线以上，短期均线开口向上，长期均线走平。
2、价量分析：WS1209 合约持仓量、成交量大幅增加,期价放量上涨。
3、图形分析：总体人处于低位盘整，如能有效站上2500点位置，未来震荡偏多。
4、MACD指标：MACD红色动能住有所扩大，F上穿D，偏强。
5、KDJ指标：K上穿D，开口向上，由弱转强。
技术上，WS1209合约弱势势头得到扭转，技术上出现反弹，下方支撑2450，继续关注支撑位是否有效。

建仓步骤：      
投资100万 为例：  建仓WS1209   入市价2500        
一手保证金：2500*10*16%=4000/手   建仓80手 4000*80=320000    为总资金的32%   
止损：2470       目标2600
亏损：（2500-2470）*10=300/手     盈利：（2600-2500）*10=1000/手  
盈亏比：1000/300=3.3

持仓保证金回报率: 1000/4000= 25%
总投资回报率：1000*80/100万= 8%

                                                                                                                             2011-12-30
作者: 丁丁    时间: 2012-1-12 17:01

CU1203 做多

利多：
1、现货市场铜价近日大幅上涨 ，上海现货铜报价在55650-55950元/吨，涨600元/吨，贴水200–贴水50元/吨。

2、中国12月铜进口猛增12.6%， 受中国10日公布的12月铜进口量大增的数据激励，这是中国这一铜消费大国需求可能上升的信号。

3、日本最大的铜冶炼厂暂停在佐贺关炼厂的运作, 加重供应紧张的忧虑。

4、伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3飙升249元,或3.3%,报每吨7,745美元,录得11月底来最大单日升幅. 伦铜延续反弹走势。

5、近期公布的一系列中美经济数据表现较好，通胀将继续延续回落态势，中国经济增速也不会出现较大下滑，市场人气回升。1月12日中国公布的12月CPI同比涨幅降至4.1%，为连续第五个月下滑，该数据引发了市场对中国货币当局继续放宽货币政策的良好预期，市场人气继续改善。

铜价基本面到认可，供应趋紧的预期仍存在，同时出于对中国需求的看好,铜价近期底部支撑更加明显，短期铜价有望维持强势，建议多单继续持有。

利空：
1、美元走势偏强

2、商品外围宏观气氛稍有好转，但欧债方面的缓和只能看做是暂时的，1月底之前多个欧元区国家评级，一季度随着债务期限集中到来，仍有较多反复的可能。

3、欧债危机仍在延续，问题仍未妥善解决，对全球经济造成一定负面影响。
欧洲的德国、西班牙等国数据不佳，经济萎缩　加重了人们对欧债危机对全球经济影响担忧。惠誉评级警告称，欧洲央行(ECB)需采取更多措施来防止欧元崩溃。这加重了投资者担忧。

　欧洲三大经济研究机构周三向下修正了欧元区经济增长预期，并预计欧元区经济将出现短暂衰退。这是欧债危机开始给实体经济带来冲击的最新迹象。

4.国产厂商逐渐进入春节放假状态，出货量大幅减少，下游需求在年前大幅好转的可能性不大

操作建议：逢低可进入多单，中线持有

　 　
技术分析：
1、均线系统：期价站上10日线以上，短期均线开口向上，5日线上穿10日线，趋势偏强
2、价量分析：CU1203 合约持仓量、成交量大幅增加,期价上涨。
3、图形分析：总体人处于盘整区间内，如能有效站上56000点位置，未来震荡偏多。
4、MACD指标：MACD红色动能住有所扩大，F上穿D，偏强。
5、KDJ指标：K上穿D，开口向上，由弱转强。
技术上，CU1203合约弱势势头得到扭转，技术上出现反弹，下方支撑53000，上方压力58000。

建仓步骤：      
投资100万 为例：  建仓CU1203  入市价56000      
一手保证金：56000*5*17%=47600/手   建仓6手 47600*6=285600    为总资金的28.5%   
止损：55000      目标59000
亏损：（56000-55000）*5=5000/手     盈利：（59000-56000）*5=15000/手  
盈亏比：15000/5000=3

持仓保证金回报率: 15000/47600= 31.5%
总投资回报率：15000*6/100万= 9%




2012-1-12    丁春春
作者: 丁丁    时间: 2012-2-13 11:45

CF1209 做多
利多：
1、棉花现货继续小幅上涨，棉花市场行情有所回暖，棉企对后市较为看好。主产区棉花现货价格：2月10日229级新疆21308，328级冀鲁豫19581，东南沿海19520，长江中下游19392，西北内陆19223。中国棉花价格指数19472(+6)，2级20685(+13)，4级18687(+9)，5级16848(+20)。

2、美国棉花总会（NCC）在其年报中披露，2012年美国棉花意向种植面积为8278.5万亩，同比减少7.5%。

3、当前市场籽棉收购价格继续小幅上涨，企业正加大力度收购。另外由于部分地区棉花在成熟期遭受雨灾，品质受到很大影响，再加上节前企业交储皮棉以高等级为主，现在市面上好的籽棉资源已经有限。

4、棉花328价格指数方面，当前价格还未达到19800收储价，后期国家收储对棉花价格的支撑依旧，因此短期内棉花价格上涨趋势不变。

利空：

1、商品外围宏观气氛稍有好转，但欧债方面的缓和只能看做是暂时的，标准普尔下调34家意大利银行评级。欧债危机仍在延续，问题仍未妥善解决，对全球经济造成一定负面影响。
2. 美国２月份消费者信心意外下降
3.外盘棉花下跌，走势疲软。

操作建议：郑棉仍将以窄幅振荡偏升为主，期现价差放大，回调后逢低可进入多单，中线持有。

　 　
技术分析：
1、均线系统：期价在10日线以下，短期均线开口向下，趋势偏弱
2、价量分析：CF1209 合约持仓量、成交量有所减少
3、图形分析：总体仍处于上升通道，未来震荡偏多。
4、MACD指标：MACD红色动能住缩短，F下穿D，偏弱。
5、KDJ指标：K下穿D，开口向下，由强转弱。
技术上，CF1029合约，短期趋势转弱，有回调需求，下方22000有明显支撑，看支撑是否有效

建仓步骤：      
投资100万 为例：  建仓CF1209  入市价22000   
一手保证金：22000*5*15%=16500/手   建仓20手 16500*20=33000   为总资金的33%   
止损：21800      目标22800
亏损：（22000-21800）*5=1000/手     盈利：（22800-22000）*5=4000/手  
盈亏比：1000/4000=4

持仓保证金回报率: 4000/16500= 24.2%
总投资回报率：4000*20/100万= 8%
2012-2-13    丁春春
作者: 丁丁    时间: 2012-2-27 16:50

本帖最后由 丁丁 于 2012-2-28 14:24 编辑

CU1205 做多
利多：
1、欧美和伊朗僵持，推动原油价格不断走高，同时中国，印度以及日本等亚洲国家也计划消减伊朗进口石油，原油价格后市预计继续上涨，带动商品价格上涨。

2、现货方面：上海金属网铜现货报价为59250-59500元/吨，较22日下跌150元/吨，现货较期货贴水500-贴水350元/吨，贴水较22日小幅缩窄。据上海有色网报道，期铜回落，保值铜流出略增，现铜贴水依旧，下游买兴难提，中间商入市集中采购可交割升水铜，尤其是贵溪铜表现物以稀为贵，报价甚高，市况难显乐观气氛。

3、美国1月成屋销售增长4.3%,高于预期，欧元区财长会议通过1300亿欧元的希腊第二轮救助方案。

4、中国消费缺 少亮点，但因为3-5月份是消费旺季，市场还是对未来中国的消费抱有一定希望。

利空：

1、中国和欧洲表现不如预期的制造业PMI所带来的利空打，下游厂家的开工率下滑，终端销售情况亦较往年清淡。
2. 库存方面，LME铜库存增加300吨，至305725吨，上海期货交易所铜库存亦攀升至十年来最高水平，而保税仓库库存也出现增长。当地贸易商预计，保税仓库中的铜库存共计约40万吨，高于1月初的25万吨。

操作建议：回调做多，盘面仍呈现外强内弱格局，期价回升至6万上方，预计场内平衡的打破需等至3月后。



　 　
技术分析：
1、均线系统：期价在10日线以上，短期均线开口向上，趋势偏强
2、价量分析：CU1205 合约持仓量、成交量有所增加。
3、图形分析：总体仍处于上升通道，未来震荡偏多。
4、MACD指标：MACD绿色动能住缩短，转强。
5、KDJ指标：K上穿D，开口向上，由弱转强。
技术上，后市关注59000的支撑。

建仓步骤：      
投资100万 为例：  建仓CU1205   入市价59600  
一手保证金：59600*5*17%=50660/手   建仓5手 50660*5=253300 为总资金的25.33%   
止损：58600     目标62500
亏损：（59600-58600）*5=5000元/手     盈利：（62500-59600）*5=14500元/手  
盈亏比：14500/5000=3

持仓保证金回报率: 14500/50660=28.6%
总投资回报率：14500*5/100万= 7.25%
2012-2-24    丁春春
作者: 丁丁    时间: 2012-3-5 13:26

TA1205 做多

利多：
1、原油价格止跌回升，超过107美元/桶的价格收盘，处于高位，对下游石化产品产生较强心理和成本支撑。

2、原料PX价格小幅上涨，同样维持高位。下游聚酯产销有所回升，进入三月，春季企业采购时点即将到来市场预期PTA需求将会复苏.

3、美国2月份的芝加哥采购经理人指数(PMI)升至64.0，好于市场预期。2月份中国制造业采购经理指数(PMI)为51.0%，较上月回升0.5个百分点。这是该指数连续第三个月回升，并创下五个月高位。

4、现货成交:
亚洲PX市场价格上涨5美元报1639.
PTA华东内贸市场持货方报盘价格在9000-9050元/吨左右，实际商谈价格在8950-9000元/吨附近。

利空：

1、原油库存数据显示美国原油需求疲软

2. 下游环节，华东涤纶短纤行情稳淡，厂家直纺半光1.4D主流现款价在11200-12000元/吨，现款送到价在11650-11700元/吨左右，厂家库存压力较大，交投一般。 华东涤纶长丝行情局部走跌，部分厂家继续促销，市场低价厂家产销放大，但整体偏淡.


操作建议：TA上游原料原油及PX的强劲对PTA产生支撑，虽然目前需求偏弱，但后市看好需求打开，预计PTA将维持震荡走强，前期空单离场，多单介入，下一个关注点9200。





　 　
技术分析：
1、均线系统：期价在10日线以上，5日线上穿10日线，短期均线开口向上，趋势偏强
2、价量分析：TA1205 合约持仓量、成交量有所增加。
3、图形分析：总体仍处于上升通道，未来震荡偏多。
4、MACD指标：MACD绿色动能住缩短，转强。
5、KDJ指标：K上穿D，开口向上，由弱转强。
技术上，后市关注8900的支撑，冲击前期高点压力。

建仓步骤：      
投资100万 为例：  建仓TA1205   入市价9000  
一手保证金：9000*5*13%=5850/手   建仓5手 5850*50=292500 为总资金的29.25%   
止损：8900     目标9300
亏损：（9000-8900）*5=500元/手     盈利：（9300-9000）*5=1500元/手  
盈亏比：1500/500=3

持仓保证金回报率: 1500/5850=25.6%
总投资回报率：1500*50/100万= 7.5%
2012-3-2    丁春春
作者: 丁丁    时间: 2012-3-16 16:06

TA1209 做空利多：
1、经济数据面，美国劳工部宣布美国上周初请失业金数据好于预期

2、外盘原油高位震荡，伊朗局势不明朗仍有可能推高油价。



利空：
1、亚洲PX市场价格下跌24美元报1595美元/吨. FOB韩国PX1585美元/吨（-24），折算PTA生产成本约9110，盈利-440元/吨

2、下游需求不振涤丝产销回落，聚酯亏损边缘负荷略有下滑，PTA成本平台继续大幅下降。终端需求不足导致工厂库存偏高和市场信心不足。


3. 现货方面，PTA华北地区市场行情清淡，市场报盘价格在8850-8900元/吨左右，下游厂家递盘价格在8750元/吨左右，下游需求清淡，市场交投气氛低迷，实际商谈稀少。华东内贸市场行情走软，实际商谈价格在8750元/吨附近。

4．装置动态：蓬威石化90万吨PTA装置3月下旬计划安排1-2周停车检修；台湾中美和25万吨装置2011年10月停车，重启时间未定。5号40万吨装置3月中旬计划两周左右检修；台湾亚东石化40万吨装置3月4日计划进行为期21天的例行检修；据悉，因蔚山电力检修影响，韩国三星1、2、3号PTA装置4月计划安排15-20天左右检修。该地区其他的PTA装置开工也有影响。

操作建议：
近期PTA期价破位下跌，成交量缩小，持仓量整体小幅下降，PTA上升趋势线已经被击破，转弱迹象明显。
关注60日均线市场表现，同时保持对持仓量变化的观察。

　 　
技术分析：

1、均线系统：期价站上10日线以下，短期均线开口向下，5日线下穿10日线，趋势转弱
2、价量分析：TA1209 合约持仓量、成交量小幅减少,期价下跌。
3、图形分析：日K线图成“M”字头，料后市延续下调的可能性较大
4、MACD指标：MACD绿色动能住伸长，转弱。
5、KDJ指标：K下穿D，开口向下，由强转弱。
技术上，TA1209合约强势势头得到扭转，技术上出现M字头，击穿下方支撑8800，趋势偏弱，建议逢高做空。

建仓步骤：      
投资100万 为例：  建仓TA1209 入市价8850
一手保证金：8850*5*13%=5752.5/手   建仓60手 5752.5*60=345150  为总资金的34.5%   
止损：9050     目标8400
亏损：（9050-8850）*5=500/手     盈利：（8850-8400）*5=2250/手  
盈亏比：500/2250 =1/4.5

持仓保证金回报率: 2250/5752.5= 39.1%
总投资回报率：2250*60/100万= 13.5.%

2012-3-16     丁春春
作者: 丁丁    时间: 2012-3-23 15:21

ZN1206 做空利多：
1、经济数据面，美国劳工部宣布美国上周初请失业金数据好于预期，2月份美国经济领先指标连续第五个月上升

2、外盘原油高位震荡，伊朗局势不明朗仍有可能推高油价。


利空：
1、3月份汇丰(HSBC)中国制造业PMI预览指数降至四个月低点，法、德两国3月份制造业、服务业数据表现不佳，致使市场对全球经济放缓忧虑再起
2、LME3月22日锌指定交割仓库期货库存统计显示，LME库存相比上一交易日增加2875公吨至890,475公吨
3.、美元指数强劲
4、欧洲和中国公布的弱于预期的制造业采购经理人指数令市场人士担心金属需求前景或将下滑，伦锌连续3天下跌，弱势。

操作建议：
锌市整体处于偏弱的格局中，空单继续持有，
关注15500处市场表现，同时保持对持仓量变化的观察。

　 　
技术分析：日K线KDJ指标三线加速发散向下

1、均线系统：期价在10日线以下，短期均线开口向下，5日线下穿10日线，趋势转弱
2、价量分析：ZN1206合约持仓量、成交量小幅减少,期价下跌。
3、图形分析：期价处于整理区间下沿，弱势整理，关注15500支撑。
4、MACD指标：MACD绿色动能住伸长，转弱。
5、KDJ指标：K下穿D，开口向下发散，由强转弱。

建仓步骤：      
投资100万 为例：  建仓ZN1206 入市价15700
一手保证金：15700*5*13%=10205/手   建仓30手 10205*30=30615  为总资金的30%   
止损：15930    目标15000
亏损：（15930-15700）*5=1150/手     盈利：（15700-15000）*5=3500/手  
盈亏比：1150/35000 =1/3.3

持仓保证金回报率: 3500/10205= 34.3%
总投资回报率：3500*30/100万= 10.5.%

2012-3-23    丁春春
作者: 丁丁    时间: 2012-4-6 15:58

SR1301 做多利多：
1、市场对于国际糖市2012/2013制糖年的产量并不如2011/2012年度乐观。另一方面，尽管总产量仍将有所增长，但预期的增长幅度正逐步回落，

2、目前国内截至3月末，广西工业库存水平环比下降约25万吨，糖厂销售压力得到一定缓解。

3、产糖国巴西中南部地区天气长期干燥，ICE-5月原糖期货攀升。

4、美国上周初请失业金数据与零售商销售业绩好于预期。

5、收储的作用下今年春季现货保持稳定已成定局，未来糖价上涨时间和力度，从行业角度来看取决于现阶段糖厂是否顺价销售以及消费力度，从3月份海南、广东食糖销售数据来看情况有所改善，4月份气温的回升，食糖的成交或有所回升。

利空：
1、柳州中间商新糖报价6490--6500元/吨，报价趋稳，成交清淡。
2.、美元指数强劲
3、意大利与西班牙国债收益率攀升，使投资者重新为欧洲主权债务危机感到担忧

操作建议：
前期多单继续持有，关注6600压力位置表现，主力合约将逐渐移仓1301，加上郑商所日内开平仓手续费减半的优惠政策，后市炒作热情或将有所增加。

　 　
技术分析：
1、均线系统：期价在10日线以上，短期均线开口向上，5日线上穿10日线，趋势转强
2、价量分析：SR1301合约持仓量、成交量大幅放大,期价上涨。
3、图形分析：日K线图看，SR1301处于一个平稳上涨通道中，稳步向前。
4、MACD指标：MACD红色动能住伸长，转强。
5、KDJ指标：K上穿D，开口向上发散，形成金叉。
从MACD、KD、K线图这些指标分析，都是利多SR1301,技术上是趋势偏强。

建仓步骤：      
投资100万 为例：  建仓SR1301 入市价6550
一手保证金：6650*10*13%=8645/手   建仓30手 8645*40=345800  为总资金的34.58%   
止损：6450    目标6900亏损：（6550-6450）*10=1000/手     盈利：（6900-6550）*10=3500/手  
盈亏比：1000/3500 =1/3.5

持仓保证金回报率: 3500/8645=40.4%
总投资回报率：3500*40/100万= 14%

2012- 4-6   丁春春
作者: 丁丁    时间: 2012-4-13 16:28

CU1207 做空利多：
1、中国3月新增信贷突破万亿元大关,远超市场预期，利多铜市
2、外盘大幅反弹


利空：
1、中国第一季度国内生产总值(GDP)同比增长8.1%，比预期要低，受累于中国经济降温及美国经济复苏前景惨淡，由于中国经济放缓导致的铜需求的增速的下滑将导致2012年全球铜需求增速的大幅减缓，
2.、美元指数强劲
3、意大利与西班牙国债收益率攀升，使投资者重新为欧洲主权债务危机感到担忧
4、上海市场电解铜现货成交价57600-57800元/吨，均价57700元/吨，价格大幅下跌200元/吨，现货贴50-升150元/吨出货。下游消费接货一般，成交一般。

5、上海的交易所和保税区仓库库存却处于历史高位，交易所库存达到了10年高点227276吨，并连创2010年4月中旬以来的新高，且上海保税区铜库存也升至60万吨。尽管春节后铜迎来季节性消费增长期，但无奈旺季不旺，铜消费增长明显不如预期，年后中国铜加工业订单普遍减少导致铜下游消费企业开工率恢复并不明显，部分企业出现库存囤积，加上价格风险及资金困难，使得下游企业尽量按需采购降低原材料库存。需求不旺，但中国铜进口依然处于历史高位，供需明显失衡。
操作建议：
前期空单继续持有，技术上看沪铜已跌破连续2个月的震荡区间，下行通道以打开，近期伦铜反弹回补缺口，关注59000附近的缺口区域表现。保持空头思路，逢高做空为主。

　 　
技术分析：
1、均线系统：期价在10日线以下，短期均线开口向下，5日线下穿10日线，趋势转弱。
2、价量分析：CU1207合约持仓量、成交量大幅放大,期价下降。
3、图形分析：日K线图看，CU1207处于一个平稳上涨通道中，稳步向前。
4、MACD指标：MACD绿色动能柱伸长，转弱。
5、KDJ指标：K下穿D，开口向下发散
从MACD、KD、K线图这些指标分析，都是利空CU1207,技术上是趋势偏弱。
期价已经从前期的盘整区间走出，下放空间放大。
建仓步骤：      
投资100万 为例：  建仓CU1207 入市价58500
一手保证金：58500*5*17%=49725/手   建仓7手 49725*7=348075 为总资金的34.8%   
止损：59500    目标54000亏损：（59500-58500）*5=5000/手     盈利：（58500-54000）*5=22500/手  
盈亏比：5000/22500 =1/4.5

持仓保证金回报率: 22500/49725=45.2%
总投资回报率：22500*7/100万= 15.75%

2012- 4-13   丁春春



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